摘要:临近年中,各大银行竞相推出收益较高的短期理财产品,年化收益率5%、6%的满眼都是,有些甚至高达7%。我们前两天刚推出一款7天的理财产品,最高预期年化收益率6.2%。某国有银行浙江省分行理财师表示,过去两年的产品整体收益率已经达到今年以来的最高水平。眼…

       
各家银行的理财产品让人眼花缭乱,理财产品说明书复杂又难懂,如何挑选一款适合自己的理财产品呢?今天给大家讲讲购买银行理财产品应该注意哪些事项。

摘要:上周,银监会下发了最新版的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》。尽管该《征求意见稿》目前处于研究论证和征求意见阶段,但新版银行理财业务征求意见稿相比2014年12月旧版明显趋严,对理财、股票、债券市场都将带来影响。
中国银行 业协会统计…

       临近年中,各大银行竞相推出收益较高的短期理财产品,年化收益率5%、6%的满眼都是,有些甚至高达7%。“我们前两天刚推出一款7天的理财产品,最高预期年化收益率6.2%。”某国有银行浙江省分行理财师表示,过去两年的产品整体收益率已经达到今年以来的最高水平。“眼下推出的产品收益率一个比一个高,也有原因是季末了。”

              01.风险承受能力评估

  上周,银监会下发了最新版的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》。尽管该《征求意见稿》目前处于研究论证和征求意见阶段,但新版银行理财业务征求意见稿相比2014年12月旧版明显趋严,对理财、股票、债券市场都将带来影响。

  面对理财产品销售乱象,周三晚间,银监会发布了《商业银行理财产品销售管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》),要求商业银行强化对理财产品销售环节的规范,做好风险提示和信息披露,最终实现“将适合的产品卖给适合的客户”。

       
根据银监会下发的《商业银行理财产品销售管理办法》规定,客户在首次购买理财产品前应当进行风险测评,了解自己的风险承受能力,并购买与自身风险等级相匹配的产品。

  中国银行业协会统计显示,2015年末银行理财产品余额达23.50万亿元,同比增长56.46%,说明理财仍然是大众最主要投资的方式之一。

  年化收益率突破7%

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风险评估有效期一年,超出有效期后,再次购买理财时需要在网点或网上重新测评。*

  理财业务分为基础类和综合类

  在以往,年化收益率在5%以上的理财产品已是市场上很稀缺的品种,毕竟一年定存利率只有3.25%。不过从六月中旬以来,各银行推出的短期理财产品收益一个高过一个。某股份制银行推出的一款7天期理财产品,预期年化收益率甚至高达8%。据悉,该产品一经推出仅用了5分钟就宣告售罄。

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商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估。风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。商业银行对超过65岁(含)的客户进行风险承受能力评估时,应当充分考虑客户年龄、相关投资经验等因素。商业银行完成客户风险承受能力评估后应当将风险承受能力评估结果告知客户,由客户签名确认后留存。*

  新版征求意见稿根据理财产品投资范围,将商业银行理财业务分为基础类理财业务和综合类理财业务。这也是较2014年版的征求意见稿新增的内容。

  根据金融界的最新统计,本周银行发行的超短期产品为市场主流,投资期限在7天内的理财产品占发行总数20%。银行理财产品收益日益攀升,年化收益率从年初的2%-3%大步迈进到5%-7%。“其实,银行是通过发行理财产品揽入大量存款,这些产品的起息日或到期日安排得很有技巧。大部分产品的到期日都选在了6月30日,而6月30日客户一般无法提走资金,必须等到7月1日。”业内人士透露,这样的设计主要是为了冲年中的存款,因为在6月30日这天,理财到期的资金可以算做是银行的存款纳入存款统计。

       
客户的风险承受能力至少分五个等级,由低到高分别为保守型(谨慎型)、稳健型、平衡型、成长型、进取型(激进型)。

  基础类理财业务是指商业银行发行的理财产品可以投资于银行存款、大额存单、国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、公司信用类债券、信贷资产支持证券、货币市场基金、债券型基金等资产。综合类理财业务是指在基础类业务范围基础上,商业银行理财产品还可以投资于非标准化债权资产、权益类资产和银监会认可的其他资产。

  将适合的产品卖给适合的客户

                02.理财产品风险等级

  并非每家银行都可以开展这两类理财业务,《征求意见稿》对从事综合类理财业务的商业银行设置了门槛,比如资本净额不低于50亿元人民币、最近3年无严重违法违规行为和因内部管理问题导致的重大案件等。文件要求,银行开展基础类理财业务超过3年,且满足上述要求之后才可以开展综合类理财业务。

  相关统计显示,截至今年第一季度末,银行理财产品余额约为1.9万亿元,第二季度末增长到约2万亿元。在理财产品快速发展的同时,部分商业银行理财业务在宣传销售文本管理、产品风险评级、客户风险承受能力评估等方面还存在一些薄弱环节,甚至存在误导销售和错误销售等情况。

       
每个银行在发行理财产品时会对该产品进行内部风险评级,一般分为五个等级。例如工商银行,在产品说明书中对风险等级和目标客户进行详细说明。

  商业银行不得发行分级理财产品

  由此,银监会特别推出了《办法》要求,银行对理财产品和客户承受能力均要进行五级分类。客户只能购买风险评级等于或低于自身风险承受能力评级的理财产品。

       
风险与收益是成正比的,通常风险等级越高,收益率越高。如果想购买保本或低风险的理财,请选择风险评级PR1和PR2的产品。

  《征求意见稿》明文规定,商业银行不得发行分级理财产品。分级理财产品是指商业银行按照本金和收益受偿顺序的不同,将理财产品划分为不同等级的份额,不同等级份额的收益分配不按份额比例计算,而是由合同另行约定、按照优先与劣后份额安排进行收益分配的理财产品。公开资料显示,目前银行分级型理财存量规模并不大,根据普益标准数据库进行粗略统计,不到0.5%。今年5月份,银监会已窗口指导多家商业银行,要求暂停新发分级型理财产品,存量产品到期后将不得再滚动发行。

  在确定理财产品风险评级、潜在客户群的风险承受能力评级基础上,银行还将为理财产品设置适当的单一客户销售起点金额。具体来看,风险评级为一级和二级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币;风险评级为三级和四级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币;风险评级为五级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。也就是说,所有银行理财产品单一客户销售起点金额将至少为5万元。另外,《办法》也对高端客户进行了特别详细的界定。

                      03.理财产品期限

  客户风险承受能力评级与销售起点挂钩

TAGS:透明促使信息理财更银监投资发布会新规

       
传统的理财大多为期次型,即在固定天数内不可赎回,到期后资金自动到账。近年来,银行为了满足客户对资金灵活性和收益率的要求,推出了多种新型理财。常见的有以下几种:

  根据《征求意见稿》,商业银行应当对客户风险承受能力进行评估,确定客户风险承受能力评级,由低到高至少包括五级,并可以根据实际情况进一步细分。商业银行应当根据理财产品的性质和风险特征,设置适当的期限和销售起点金额。商业银行风险评级为一级和二级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币;风险评级为三级和四级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币;风险评级为五级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。

1.无封闭期,可随用随取

  普通理财产品不得投资股市

       
无封闭期的产品期限灵活,适合资金周转较快的个人或企业进行短期投资。

  文件对理财产品的投向也作了严格限定。银行理财产品不得直接或间接投资于本行信贷资产及其受(收)益权,不得直接或间接投资于本行发行的理财产品。商业银行面向非机构客户发行的理财产品不得直接或间接投资于不良资产及其受(收)益权,银监会另有规定的除外。

        建议周五购买,周一赎回,利用周末时间提高资金收益率。

  同时,商业银行理财产品不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金,不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权,不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受(收)益权。但是,仅面向具有相关投资经验、风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品不受此约束。

2.有封闭期,到期后可自动转存,不可提前赎回

  商业银行理财产品若投资于银行间市场、证券交易所市场或者银监会认可的其他证券的,也要受一定限制,比如理财产品持有一家机构发行的所有证券市值不得超过该理财产品余额的10%;银行全部理财产品持有一家机构发行的证券市值,不得超过该证券市值的10%。商业银行理财产品投资于国债、中央银行票据、政府机构债券、政策性金融债券、地方政府债券以及完全按照证券交易所有关指数的构成比例进行投资的除外。

       
有封闭期的产品收益率相对于无封闭期的产品更高,但因无法提前赎回,适合中长期投资。

  有分析人士认为,由于新规在多个方面收紧了对于银行理财的限制,此举可能会对A股市场在短期内形成利空。如基础类银行不再能投资权益类产品,这将导致部分银行理财资金的流出,但是考虑到基础类银行的客观情况,这部分资金量可能不大;此外,监管叫停分级产品的发行,也限制了不同风险偏好的客户通过选择不同优先级份额的方式参加权益类产品的投资。

       
如果选择自动转存下一期,则可避免期次型产品到期后容易出现空档期的问题。

  上周理财产品发行数量有所减少

3.有封闭期,封闭期内不可赎回,封闭期后可随时赎回

  根据普益标准监测的数据,上周银行理财产品整体收益率仍然未见起色,预期收益率基本在4%左右徘徊,12个月以上的预期收益类产品收益率也未超4.25%。上周共有111家银行发行共计943款封闭式预期收益型人民币理财产品,同比产品发行量减少58款。其中,保本类产品平均预期收益率为3.12%,非保本类产品则可达到3.99%。

       
该种产品的灵活性和收益率均介于以上两种产品之间。适合短期内不需要资金,对资金赎回日期不确定的客户。

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                      04.理财收益率

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大多数客户最关心的是理财的收益率,不少银行的理财收益率看起来很高,但实际并不一定如产品说明书所写。在购买理财前,你需要明白以下两点:

1.理财产品不一定能达到预期收益率

理财有风险,投资需谨慎。请在投资前仔细阅读理财产品说明书和风险揭示书,上面对于收益率的描述为“预期年化收益率”,“预期”的包含的潜层意思就是有可能达不到预期。即便是保本型理财,也存在到期后没有收益的风险。当然,这种情况极少发生。

2.产品时间的衔接性会影响整体收益

     
大多数理财产品并不是购买当天开始计息的,而且产品到期后资金也会延迟一两天到账,相当于购买前后的二至四天是没有收益的。

       
部分银行的理财产品收益率看起来很高,但是两期产品中间间隔了七八天甚至十多天,致使客户的理财产品到期后找不到合适的投资渠道,只能放在活期账户等待下一期产品发行,平均下来收益率其实并不高。

                        05.购买金额

       
无论是个人理财还是法人理财,都有对购买起点金额的要求,也就是说,如果你想买理财,至少要有5万元。通常情况下,购买起点金额越高的产品,收益率越高。

       
商业银行应当根据理财产品风险评级、潜在客户群的风险承受能力评级,为理财产品设置适当的单一客户销售起点金额。风险评级为一级和二级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币;风险评级为三级和四级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币;风险评级为五级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。

       
如果购买一款理财产品后还想追加金额,则只需要满足银行规定的最低追加金额。例如第一次购买了A款理财5万元,银行规定最低追加金额1000元,则在发行期内追加购买A款理财最低只需要1000元。如果资金充足,建议搭配多款不同期限的产品以降低风险和提高灵活性。

最后强调一下:

理财不是存款

请选择正规渠道购买

不要把鸡蛋放在同一个篮子里

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