基金在五月遭受重大打击,净值“遍地鸡毛”,18只基金净值不足六毛,不过其中部分是因为进行了份额拆分所致。

  相比4月基金的惨淡业绩,5月更是哀鸿遍野。截止5月26日的净值统计数据,7只基金单月净值跌幅在10%左右;大跌之后低净值基金浮出水面,134只基金累计净值不足1元,更有6只基金单位净值不足5毛。而前期风光无限的QDII基金本月也是风光不再,33只偏股QDII全线告负。低风险基金则体现出较强的抗风险优势,也是唯一实现正收益的产品。

  一场因为“国际板传闻”引发的股市血案,让基民们再度受伤。

  五月成为今年基金表现最惨淡的月份。截至26日的统计显示,729只基金中共有347只五月跌幅超过5%,以股票型、偏股混合型、配置混合型和指数型基金居多。其中,国联安红利五月以来净值跌幅超过10%,达到10.06%,这也是五月以来唯一一只跌幅超过10%的基金,区间表现垫底。

  国联安领衔 七基金5月净值“跌停”

  伴随沪深股市的大幅下跌,上周基金净值也是纷纷跳水。据晨星数据统计,分级基金中的申万进取和银华锐进因为杠杆效应,净值更是大跌12.09%和10.53%。在主动管理型基金中,泰信优质等多家基金产品净值跌幅超过8%,连有“最牛基金”之称的华夏大盘,净值在上周也大跌7.42%,全年来的净值增长率已经为-1.42%。

  就单位净值来看,除去52只今年成立的新基金以及去年12月成立尚在建仓期的基金,共有302只“老”基金单位净值位于面值以下,更有6只基金单位净值不足5毛。

  截止5月26日,德圣基金研究中心净值统计数据显示,国联安红利5月以来净值跌幅已经超过10%,达到10.06%;而其也是5月以来唯一一只跌幅超过10%的基金,区间表现垫底。此外,另有6只基金5月跌幅超过9%,逼近跌停,分别是天弘周期、国联安精选、华富成长(410003,基金吧)、招商大盘蓝筹(217010,基金吧)、银华领先(180013,基金吧)、广发大盘(270007,基金吧)。

  不包括博时超大盘ETF和南方小康ETF在内,目前已经有16只基金的单位净值跌破6毛,成为名副其实的5毛基金。

  而5毛基金则有12只,即南方稳健2号、天治核心、国泰金龙行业、国海收益、益民红利、宝盈鸿利、华宝多策略、天弘精选、中海优质成长、万家和谐、泰信策略以及国泰沪深300.

  国联安旗下主动管理型股票投资基金5月可谓损失惨重。除国联安红利在249只基金中垫底、国联安精选下跌9.63%位列倒数三之外,国联安主题和国联安优势5月亏损幅度均超过7%,排名200位之后。截止5月26日,国联安主题下跌7.17%,排名第221位;国联安优势下跌7.39%,排名第226位。国联安3只配置混合型则业绩分化极大。表现最好的国联安安心5月以来仅下跌1.96%,在74只同类型基金中高居第三,但国联安稳健则大跌7.55%,在同类型基金中排名倒数第二。

  而南方日报记者调查获悉,在近期的暴跌中,基金正在积极谋求自救,在券商自营和部分阳光私募拼命止损的时候,基金则选择了抄底错杀的中小盘股。

  当前基金跌破面值大体可分为三种情况:一是基金进行了拆分、分红等活动,人为降低了净值,在股市调整中自然也较易跌破净值;二是成立不久的基金,面临调整的市场环境,跌破净值也较为正常;三是投研实力较差的基金,净值迅速下跌。

  此外,还有11只基金5月以来业绩跌幅超过8%,其中9只为股票型和偏股混合型,即南方盛元、招商股票、融通景气、易方达领先(110015,基金吧)、申万新动力(310328,基金吧)、华宝成长(240009,基金吧)、景顺能源、华富量子和华富优选(410001,基金吧)。由此可见,除国联安之外,多只基金业绩垫底的还有银华、招商、华富。

  基民很“受伤”

  基金投资者被深度套牢,除了介入的点位比较高之外,与选择的基金品种也有很大的关系。投资者首先要对自己手中基金的风格做仔细的盘点,适时调换基金品种。基金运作的风格能否长期保持统一,基金管理人能否坚持自己的投资理念,应成为长期投资考量的重要因素。

  华富旗下2只股票型基金,除华富成长跌幅超9%,排名倒数第三之外,华富量子下跌8.01%,在249只同类型基金中排名第237位。此外,华富系配置混合型基金华富策略(410006,基金吧)和华富价值跌幅也超过6%,在同类型74只基金中位列第66和67位。唯一一只偏股混合型基金华富优选大跌8%,在同类型80只基金排名倒数第三位。

  刚刚过去的一周成为今年基金表现最惨淡的一周。截至5月27日的晨星统计显示,股票方向的514只基金中共有253只跌幅超过5%,以中小盘风格为主的基金更是重灾区。

  此外,选择一个好的基金经理,能够大幅提高收益率,并且降低投资风险。从
2008年
10月1664点启动以来的两年多中,大盘涨幅约66%,同期,21只偏股基金收益超过100%,大幅跑赢大盘。

  实际上,本周市场大跌是重创基金5月整体业绩的主要因素之一。本周一市场跌穿2800点整数关口,更是创下近期以来最大跌幅。在此轮大跌背景下,覆巢之下无完卵,多达115只基金跌幅超过5%。区间跌幅最大的金鹰稳健下跌7.0%,金鹰稳健5月以来整体收益为-6.63%,基金收益由正转负,可见受到极大拖累。

  中信诚500B、申万进取、银华锐进的跌幅高达13.70%、12.09%和10.53%;而银华内需和光大保德信今年来的跌幅更是超过23%。

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  而前期表现出色的宝盈沿海、宝盈策略四个交易日跌幅超过6%,此外还有泰信优质(290004,基金吧)、天弘周期、中欧价值、光大中小盘、华商动态、华夏中小板(159902,基金吧)ETF、金鹰优势、易方达中小盘(110011,基金吧)、华宝多策略、易方达领先、华富量子、鹏华中证500、上投阿尔法跌幅均超过6%。

  随着基金净值的持续下跌,就单位净值来看,共有323只“老”基金单位净值位于面值以下,更有6只基金单位净值不足5毛,分别是博时上证超大盘ETF0.199元、工银价值0.33元、招商安泰股票0.40元、南方中证小康ETF0.41元、宝盈沿海0.47元、大摩基础0.49元。

  整体来看,5月以来729只基金中,共有347只跌幅超过5%,以股票型、偏股混合型、配置混合型和指数型基金居多。

  而5毛基金则有12只,即南方稳健2号、天治核心、国泰金龙行业、国海收益、益民红利、宝盈鸿利、华宝多策略、天弘精选、中海优质成长、万家和谐、泰信策略以及国泰沪深300。

  南方系最多 134只基金累计净值不足1元

  当前基金跌破面值大体可分为三种情况:一是基金进行了拆分、分红等活动,人为降低了净值,在股市调整中自然也较易跌破净值;二是成立不久的基金,面临调整的市场环境,跌破净值也较为正常;三是投研实力较差的基金,净值迅速下跌。

  截止5月26日,共有191只基金自成立以来累积净值不足1元。但其中包括今年成立的34只基金以及去年12月成立尚未结束建仓期的23只基金,因此实际上共有134只基金目前累计净值没有超过面值。在134只自成立以来累积净值就没有超过面值的基金中,2007年、2009年和2010年成立的基金数量最多。2007年共有20只,2009年46只,2010年64只,此外2008年仅有4只。中邮成长(590002,基金吧)为所有基金中累积净值最低的一只,仅为0.6368元,其成立于2007年8月。

  基金求自救

  历史数据显示,中邮成长成立之后,2008年1月其净值达到顶峰,即1.2256元,随后便一路向下。同年3月跌破面值之后就再也没有超过1元,2008年11月更是跌至谷底,仅为0.3955元,随后有所上升。

  随着净值的不断下跌,基金也在积极谋求自救。

  整体来看,目前累计净值没有超过面值的基金中,以南方系数量最多,达到9只,即南方隆元、南方成份、南方全球、南方深成ETF、南方深成ETF联接、南方策略、南方小康ETF链接、南方广利A/B、南方广利C。

  “我们券商自营和阳光私募以减仓为主,而公募基金却在下跌中尝试买入”,刚刚参加完申万组织的上市公司和机构对接会的券商自营投资经理林月(化名)向南方日报记者透露。据他称,由于近期下跌,不少券商自营盘达到了止损水位线被迫止损割肉,而期间公募基金则开始陆续买入被错杀的股票。

  金元比联、嘉实和工银瑞信旗下各有5只基金当前累计净值未超过面值。金元宝石动力(620001,基金吧)、金元丰利和金元核心累计净值刚过9毛,金元价值和金元消费刚过8毛。嘉实系QDII基金嘉实海外(070012,基金吧)累计净值最低,为0.667元。此外,博时、国投瑞银、华安和华宝兴业各有4只基金累计净值不足1元。

  德圣基金研究中心首席分析师江赛春(微博
专栏)表示,目前国内市场处于政策从紧和经济增速下行的叠加期,但考虑到目前A股整体估值以及对国内经济增长的充满信心,基金整体并不悲观,不少基金选择随着市场的下跌逐步加仓。从上周来看,南方、易方达、招商、上投、建信等大型公司增仓已经较为显著。

  而就单位净值来看,除去52只今年成立的新基金以及去年12月成立尚在建仓期的基金,共有302只老基金单位净值位于面值以下,更有6只单位净值不足5毛。分别是博时上证超大盘ETF0.19元,工银价值(481001,基金吧)0.33元,招商股票0.40元,南方中证小康ETF0.41元,宝盈沿海0.47元,大摩基础0.49元。5毛基金有12只,即南方稳健2号、天治核心(163503,基金吧)、国泰金龙行业、国海收益、益民红利(560002,基金吧)、宝盈鸿利、华宝多策略、天弘精选(420001,基金吧)、中海优质成长(398001,基金吧)、万家和谐(519181,基金吧)、泰信策略以及国泰沪深300。

  长信基金策略分析师毛楠也表示:“从交易的角度看,可以逐步提高仓位。”他认为,市场短期剧烈的向下波动为反弹创造了条件。市场如果出现较大幅度的反弹,可以波段操作;如果继续下跌,从估值以及通胀、货币政策角度看,仓位也应该逐渐增加。

  QDII风光不再 33只偏股QDII集体告负

  在阶段性看好周期外,手持防御性品种,是近段时间公募基金的共同特征。即使是乐观派,也不敢太激进,比如今年一直比较激进的新华基金,最近也表示关注商业、医药等消费类、防御类品种。

  今年一季度尚风光无限的QDII基金5月同样惨淡,33只QDII无一收益为正。其中包括去年12月成立尚在建仓期的华泰亚洲、银华通胀、南方金砖、信诚四国,以及今年成立的诺安全球黄金、海富通大中华、上投全球、招商金砖、中银全球、华宝成熟市场、博时抗通胀,均未能幸免。

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  多达15只QDII基金5月以来跌幅超过5%,分散风险作用减弱。招商全球和易方达亚洲精选跌幅超过8%,分别达到8.75%和8.34%。交银环球(519696,基金吧)跌7.34%,银华通胀、汇添富亚澳、南方金砖、招商金砖、上投亚太(377016,基金吧)和银华全球跌幅超过6%。

  海外基金积极抄底中国股市

  相比之下,较为抗跌的QDII大多为新近成立的,如今年1月成立的诺安全球黄金和上投全球,前者5月下跌1.92%,后者下跌2.30%。此外跌幅较小的还有嘉实海外、博时亚太、华泰亚洲、国泰纳指、嘉实恒生中企,均在3%左右。

  与A股过去一个多月来的持续调整形成鲜明对比——— 今年前几个月,海外基金投资人大肆增加了对中国股市反弹的押注。

  此外,目前唯一一只偏债型QDII、成立于去年10月的富国全球由于投资低风险市场,因此表现较为出色,5月净值仅下跌0.49%。

  根据本月提供给美国证监会的监管文件,第一季度,至少有10只美国对冲基金买入了超过50万份以上的富时中国25指数基金认购期权。截至3月31日,这些基金累计持有4490万份富时中国25指数基金期权,远远高于去年12月21日的410万份,其中大部分都是认购期权,达到了3450万份。

  按投资地区和特点划分,目前市场上已有的33只QDII基金大致可以分为6类,即亚太地区QDII、全球范围QDII、指数型QDII、中国概念QDII、金砖四国QDII。其中全球范围QDII数量最多,达到14只;此外,亚太地区QDII基金8只(其中3只投资范围不包括日本)。

  华尔街专业投资人士认为,认购期权的增长,反映了投资人仍觉得中国股市下半年会有更好的表现。一旦通胀得到控制的信号出现,投资人会重新专注于中国强劲的增长前景以及内需的巨大潜力。    南方日报记者
贾肖明

  海外市场震荡导致QDII基金5月整体走低。有分析认为,近期海外市场面临着较多的负面因素,如欧债危机、美元升值、乐观情绪下降等,或许还将面临震荡。

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  南方恒元竟大跌 低风险基金整体仍抗跌

  低风险基金再次成为避风港。7只纯债基中5只收益为正,2只持平。融通债券(161603,基金吧)5月微涨0.29%,嘉实超短债(070009,基金吧)、长信中短债、招商债券(217003,基金吧)A涨幅也都超过0.2%;招商债券B微涨0.18%;上投债券持平。

  155只债券型基金中有36只收益为正。光大增利A、C表现最好,收益为0.69%。鹏华丰收债券(160612,基金吧)、鹏华丰润和富国分级债券涨幅也超过0.50%。24只债券型基金5月下跌,跌幅最大的博时转债A下跌2.34%,也是唯一一只跌幅超过2%的债券型基金。其余债券型基金5月跌幅都在1%左右。

  11只保本基金中5月有6只上涨,均成立于今年。东方保本涨幅第一,为0.2%,此外大成保本、国泰保本、广发聚祥、汇添富保本、银华保本(180002,基金吧)净值涨幅均在0.1%左右。其余5只保本基金5月下跌。其中,建信保本、国泰金鹿保本(二期)均跌幅有限,在0.3%至1.3%之间,而南方避险(202202,基金吧)下跌2.3%,南方恒元更是大跌7.01%,堪比股票型基金。重仓股票市场或是南方恒元本月大跌的主要原因。一季报显示,其股票仓位达到61.38%,远高于其他保本基金,并未体现出保本特色,而是激进。

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